北交所2022年首审凯德石英,拟募资2.7亿拓建高端石英制品

记者|赵阳戈

2021年12月31日最后一天,北交所上市委披露2022年第1次审议会议的细节,会议将于2022年1月10日上午召开,审议的发行人为凯德石英(835179.NQ)。这也是北交所上市委“开工”以来,审议的第五家公司。

来源:官网

凯德石英受理于2021年8月18日,保荐机构为天风证券,这次拟定发行价格区间为18元/股-45元/股,未考虑超额配售选择权情况下,发行股数不超过1500万股,超额配售选择权对应15%的股份,也即为225万股。

中低端为主

凯德石英成立于1997年1月15日,挂牌于2015年12月24日,控股股东张忠恕,截至2021年9月30日,张忠恕持有公司股票1437万股,占公司股份比例为23.95%,实际控制人为张忠恕、王毓敏。

据悉凯德石英主营业务为石英仪器、石英管道、石英舟等石英玻璃制品的研发、生产和销售。公司产品作为下游企业的生产耗材,广泛应用于半导体集成电路芯片领域、光伏太阳能行业领域及其他领域。2020年的营业收入和净利润分别为1.64亿元和3444.74万元,2021年上半年的数据分别为7851.22万元和1553.29万元。发行前凯德石英的每股净资产为5.76元/股,二级市场上凯德石英的现价为23.18元/股。

值得一提的是,凯德石英已于2020年1月通过中芯国际12英寸核心零部件石英晶舟认证,是国内第一家通过中芯国际12英寸零部件认证的集成电路工艺用石英零部件生产企业。但遗憾的是,和中芯国际的合作在于高端石英制品,而凯德石英的产品以中低端石英制品为主,虽然具有8、12英寸半导体生产线配套石英制品的生产能力,但公司产品以中低端石英制品为主,8、12英寸石英制品销售收入占销售收入比重大概也就10%左右,比较较小。所以目前,公司与中芯国际的合作主要以提供样品为主,并未实现批量供货。

募投用地续租问题

据凯德石英说明书显示,此番凯德石英计划募资2.7亿元,拓展的,正是高端石英制品产业化项目。该项目由全资子公司凯芯科技具体实施,北京经济技术开发区管理委员会与凯芯科技于2020年6月2日签署《入区协议》,约定的达产产值(营业收入)、达纳税额标准条款为:凯芯科技承诺项目于投产之日起三年内达产,达产产值不低于5亿元,达产纳税额不低于0.4亿元。2020年12月15日,北京经济技术开发区建设局与凯芯科技签订《国有建设用地使用权“先租后让、达产出让”合同》,约定凯芯科技按《入区协议》规定条款达产后,将以“先租后让、达产出让”的方式取得相关建设用地使用权。北京经济技术开发区管理委员会出具说明,若协议约定到期时发行人未能满足达产产值条件和达产纳税额标准,可宽限2年,宽限期到期后若仍未满足达产要求,在满足经开区产业发展规划且凯芯科技经营未发生重大不利变化的情况下,凯芯科技可以优先取得募投项目土地使用权。

那么根据上述协议、合同、说明及公司募投项目建设计划,募投项目拟于2023年初投产,并应最迟于2027年底完成约定的达产产值及达产纳税额标准。经测算,若满足相关达产要求,公司就需在2020年至2027年实现营业收入年均复合增长率17.31%(因凯芯科技尚未投产,以发行人2020年的营业收入为测算基数)以上,发行人2017年至2020年营业收入年均复合增长率为21.88%。当然,凯德石英也强调,若届时凯芯科技未达产且未能满足经开区关于取得土地使用权的相关要求,则募投项目开展场地存在无法续租或取得的风险。