资金涌入美国电动汽车新贵们 “特斯拉的待遇”明年能维持吗?

资金涌入美国电动汽车新贵们 “特斯拉的待遇”明年能维持吗?
如果说 2021 年是美股电动车频频 IPO 的一年,那么 2022 年就是它们兑现交付目标的一年。今年资金涌入 Rivian 和 Lucid,对这两家电动汽车公司的估值合计达到 1500 亿美元。两家公司都没有产生可观的收入,甚至它们才刚刚开始将车钥匙交到消费者手中。其他几家美国电动汽车制造商,包括 Canoo、Lordstown Motors 和 Fisker,在过去一年多的时间里以低得多的估值 IPO 上市,并承诺在 2022 年或 2023 年开始交付汽车。解构产品看产业,上中下游寻牛股。从产业链的视角观察企业,能更好的理解其在生产环节中的位置、利润占比以及竞争格局。交付大年?除了特斯拉,投资者预计,从 2022 年开始,更多的纯电动汽车公司将超越技术和时尚的设计,并取得量产成功。为了实现这一目标,他们必须应对供应链中断、劳动力短缺、通胀压力、日益激烈的竞争以及资本成本上升的可能性。Drake Star Partners 专注于电动汽车的专家 Vitaly Golomb 表示:“谁开始量产,并能够将这种兴趣和对品牌的投资转化为交付和满意的客户。” “那是真正的下一阶段。”Golomb 表示,他大约一年前投资了 Rivian,并在一年前预订了 R1T 卡车。截至 12 月 15 日,该公司已收到 71000 辆卡车和 R1S SUV 的预订单。在上个月 IPO 时,Rivian 表示要到 2023 年底才能完成现有的订单的交付。Golomb 说他看好 Rivian,尤其是它的技术及专注于量产。他也对 Lucid 持乐观态度。Lucid 目标是电动轿车市场。它现在正在接受 Air Pure 的订单,起价为 77400 美元,预计每次充电可行驶 400 多英里。高配版 Air Grand Touring 起价为 139000 美元,一次充电可行驶 516 英里。Rivian、Lucid 的潜力最大Rivian 在第三季度售出了 11 辆汽车,收入为 100 万美元,并表示预计今年将比原来的 1200 辆汽车生产目标 “少了几百辆”。它在最近一个季度亏损了 12.3 亿美元,这是一个很大的数字,但在 IPO 筹集了 137 亿美元之后,它可以承受这个数字,目前市值达到 870 亿美元。Lucid 于 7 月通过 SPAC 上市,目前估值接近 640 亿美元。截至 9 月,该公司全年收入仅为不到 72 万美元,并于 10 月 30 日正式开始交付。该公司表示,前三个季度亏损 15 亿美元,目前预定电动车订单达 13 亿美元,账上还有 48 亿美元的现金。“我认为这两家公司会做得很好,” Golomb 说,指的是 Rivian 和 Lucid。“问题在于,他们能否按照自己的估值成长。”11 月,当国会通过美国总统拜登的基础设施法案时,电动汽车行业得到了提振。这笔拨款 75 亿美元用于启动到 2030 年拥有 50 万个充电桩的目标,这刺激了 ChargePoint Holdings、Volta 和 EVgo 等充电公司的股票短暂上涨。特斯拉、Rivian 和 Lucid 上周一回落,此前弗吉尼亚州民主党参议员 Joe Manchin 周末表示他不会支持拜登的 “Build Back Better” 计划,该计划对于购买电动汽车将提供最高达 1.25 万美元的补贴。“特斯拉的待遇” 能维持吗?TradeZero 首席执行官 Dan Pipitone 表示,电动汽车行业全年一直是投资者在其股票交易平台上的热门领域,过去几个月充电公司的交易非常活跃。这有助于解释为什么像 Rivian 和 Lucid 这样的公司能够获得特斯拉的 “待遇”,他们根据炒作而不是基本面进行交易。“他们有一个巨大的领先优势,” Pipitone 说。“但特斯拉目前的市值近 1 万亿美元,它的价值是否超过所有运输公司总和的 60%?我会说不。”投资者对下一级电动汽车制造商表现出的热情较低,这些制造商都通过 SPAC 进入市场。他们已经看到了电动卡车制造商 Nikola 和 Lordstown 发生的事情。去年 6 月通过 SPAC 上市后,Nikola 股价飙升,市值超过 300 亿美元,高于当时的福特。然而,Nikola 本周同意向美国证券交易委员会支付 1.25 亿美元,以解决它在多方面误导并欺骗投资者的指控。总部位于俄亥俄州的电动卡车制造商 Lordstown 在 2020 年 10 月通过 SPAC 上市后飙升。但该股较高点下跌了 87%,与 Nikola 跌幅相似。Lordstown 正在接受 SEC 和美国司法部的调查,原因是前管理层可能做出虚假或误导性陈述。延期、延期、全都延期Nikola 和 Lordstown 都推迟了生产计划。8 月,Nikola 将第四季度的生产指引下调至 25 至 50 辆汽车,低于先前估计的 50 至 100 辆。Lordstown 将其预期的量产日期从第二季度推迟到明年第三季度,部分原因是供应链问题。该公司在 9 月宣布将其俄亥俄州工厂出售给富士康,从而满足高额资本要求。与此同时,Canoo 承诺开发一辆皮卡车、一辆送货车和一辆未来派的七座车,最早要到 2022 年底才会推出。Canoo 于 2020 年底通过 SPAC 上市,目前估值为 20 亿美元。Fisker 在 Canoo 之前不久开始交易,现在的市值为 50 亿美元。Fisker 为其名为 Ocean 的 SUV 接受 250 美元的预订付款,并计划于 2022 年 11 月开始生产。最终,新兴的电动汽车制造商必须证明,他们能做的不仅仅是 PPT,还必须轻松满足市场需求,努力提高产能。消费者有很多选择,如果生产继续推迟,他们不太可能无动于衷。同样,投资者也有很多方法来参与这个市场,但耐心有限。